ETF o Fondos de Inversión: Cuáles Son las Diferencias
Costes, gestión y negociabilidad: qué distingue realmente a los dos instrumentos.
ETF y fondos de inversión permiten ambos invertir en una cesta diversificada de valores con una sola compra, pero tienen diferencias prácticas importantes.
Gestión pasiva vs activa
La mayoría de los ETF tienen gestión pasiva: replican un índice existente sin que un gestor elija activamente los valores. Muchos fondos de inversión, en cambio, tienen gestión activa, con un gestor que intenta batir al mercado — generalmente con costes más altos.
Costes
Los ETF suelen tener un TER mucho más bajo (a menudo entre el 0,05% y el 0,50%) que los fondos de gestión activa, que pueden tener costes totales superiores al 2% anual, incluidas las comisiones de gestión y, en algunos casos, de éxito.
Negociabilidad
Los ETF se compran y venden en bolsa durante el horario de negociación, como las acciones, al precio de mercado en tiempo real. Los fondos de inversión se suscriben y reembolsan generalmente a un único precio calculado al cierre del día (valor liquidativo).
Una ventaja fiscal exclusiva de los fondos en España
En España, los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal que los ETF no tienen: los traspasos entre fondos no tributan en el momento del cambio, solo en el reembolso final — profundiza en la guía dedicada a esta particularidad.
Cuál elegir
No existe una respuesta universal: un ETF pasivo tiene costes más bajos y transparencia sobre la composición, pero no ofrece la posibilidad (ni la garantía) de batir al mercado que promete un fondo de gestión activa — a menudo sin conseguirlo de forma consistente con el tiempo.