ETF oder Investmentfonds: Was sind die Unterschiede
Kosten, Verwaltung und Handelbarkeit: was die beiden Instrumente wirklich unterscheidet.
ETFs und Investmentfonds ermöglichen beide die Anlage in einen diversifizierten Titelkorb mit einem einzigen Kauf, unterscheiden sich aber praktisch erheblich.
Passive vs. aktive Verwaltung
Die meisten ETFs sind passiv verwaltet: Sie bilden einen bestehenden Index nach, ohne dass ein Manager aktiv Titel auswählt. Viele Investmentfonds sind dagegen aktiv verwaltet, mit einem Manager, der den Markt schlagen möchte — meist zu höheren Kosten.
Kosten
ETFs haben typischerweise eine viel niedrigere TER (oft zwischen 0,05% und 0,50%) als aktiv verwaltete Investmentfonds, die Gesamtkosten von über 2% jährlich haben können, inklusive Verwaltungs- und teils Performancegebühren.
Handelbarkeit
ETFs werden während der Handelszeiten an der Börse gekauft und verkauft, wie Aktien, zum aktuellen Marktpreis. Investmentfonds werden meist zu einem einzigen, am Tagesende berechneten Preis (NAV) gezeichnet und zurückgegeben.
Was ist die richtige Wahl
Es gibt keine universelle Antwort: Ein passiver ETF hat niedrigere Kosten und Transparenz über die Zusammensetzung, bietet aber nicht die Möglichkeit (noch die Garantie), den Markt zu schlagen, wie es ein aktiv verwalteter Fonds verspricht — oft ohne dies langfristig konsistent zu erreichen.